【每日早盘必读】内在调整需求增强 但中期上行趋势难改

银河证券北京阜成路2021-04-06 15:39:56

大势研判

 

国内股市主要指数(1月26日)

指数名称

收盘

涨跌

涨幅(%)

上证综指

3558.13

9.82

0.28

深证成指

11557.82

5.26

0.05

沪深300

4381.3

16.22

0.37

创业板指

1816.8

5.97

0.33

中小板指

7675.4

-38.2

-0.50

上证50

3172.78

15.32

0.49

【大势研判】

经过前期短暂调整后,周五在银行、地产等权重股集体冲高下,沪指刷新2015年12月以来逾两年新高。短期大盘在快速上涨后,可能会面临一些震荡和调整,绩优股仍是未来市场主流。一方面沪指继续在5日均线上方运行,走出阳包阴的态势,沪指经过前期快速下杀后,迅速修复指标,并形成了短线低吸点,尤其最近两日回踩五日均线,并进一步上行,反弹空间进一步打开。但美中不足的是,沪指与均线系统间的偏离度较大,且周五量能有所减少,短期调整压力仍大。另一方面从资金面来看,近期权益类基金的发行规模明显上升,给市场带来一定的增量资金,这对中长期市场形成利好。但毕竟沪指已经收出了周线6连阳,尤其周五指数上蹿下跳,尾盘资金大幅出逃,虽然指数收红,但多数个股下跌,预示着要调整的可能性大大增加。


展望后市,周五在一片悲观情绪中,展开报复性反弹,沪指阳包阴并创出反弹新高。由于权重蓝筹股经过反复轮涨后,内在调整需求有所增强,但中期上行趋势难改,牛市基础暂难打破。短期来看,两市之强超越预期,预计沪指在强者恒强的格局下,未来将大概率继续震荡向上。操作上建议依然关注地产、银行等低估蓝筹股的低吸机会。

【沈松发,执业编号 S0130611010476】


证券要闻

 


1、证监会:借势炒作高价股、概念股、热点股将重拳打击

在这个周末的新闻发布会上,证监会新闻发言人高莉就防范市场风险、严厉打击操纵市场、维护市场秩序答记者问。其中重点提到:根据市场监控系统报告,近期,部分板块、一些个股异常交易特征明显,股价呈现快速上涨态势,涉嫌存在操纵市场等违法行为,严重扰乱市场秩序,可能积聚市场风险。对此,证监会稽查部门高度重视,已经密切关注借势炒作高价股、概念股、热点股等突出问题,对于存在涉嫌操纵市场行为的,执法部门将坚决出“重拳”打击。

 

2、三会罕见集体发声!银监会又开亿级罚单

1月26日,银监会、证监会、保监会在同一天相继发声!银监会严查各类违规房地产融资、严控个人贷款违规流入股市和房市,同时向12家机构罚款2.95亿元!证监会2018年将全面从严监管。保监会则强调,加强去嵌套、去杠杆和去通道工作。

 

3、IPO过会最惨一周:18家企业IPO上会 仅3家过会

上周二,上会7家过会1家,几近团灭;上周三,上会5家过会1家;上周五,上会6家过会1家,上周18家企业上会,仅有3家通过IPO审核,过会率创下历史新低的17%,投行正经历最寒冬季。

 

4、新华社:IPO通过率降低或成常态

进入2018年,IPO通过率下降为33.3%,意味着1月份过会企业有三分之二折戟沉沙,“史上最严发审周”来袭!上市公司作为资本市场的源头活水,容不得半点沙子,严把上市公司质量关已成为监管重点,IPO通过率降低或成常态。

 

5、银监会:2018年将努力抑制居民杠杆率,严控个人贷款违规流入股市和房市;大力整治违法违规业务,进一步深化整治银行业市场乱象;厉打击非法金融活动,推动尽快出台处置非法集资条例;继续遏制房地产泡沫化,严肃查处各类违规房地产融资行为;主动配合地方政府整顿隐性债务;着力降低企业负债率,继续压缩同业投资,严格规范交叉金融产品,清理规范金融控股集。

 

6、证监会核发3家企业IPO批文 筹资总额不超49亿

证监会周五晚间核发3家IPO批文,其中上交所主板2家(江苏金融租赁、七一二通信),深交所中小板1家(泰永长征),3家企业筹资总额不超49亿元。

 

7、上交所:重点支持新技术等通过并购重组进入上市公司

上交所介绍2017并购重组监管重点关注表示,2018年,上交所将在继续从严监管并购重组基础上,重点支持新技术、新业态、新产品通过并购重组进入上市公司;打造一批助力国家经济发展、具备新经济要素、积极回报投资者的新蓝筹上市公司。

 

8、河北发改委:今年完善雄安新区规划体系 争取早日获批

河北省提出,今年完善雄安新区规划体系,争取早日获批;适时启动京雄城际等一批符合新区定位和规划方向、现实急需且条件成熟重大基础性项目建设;做好高端产业承接引进工作,吸引优质科技创新要素资源落地进驻,推动腾讯等已入驻企业尽早启动建设。

 

9、本周668.68亿市值限售股解禁,环比下降73.54%

数据显示,本周(1月29日-2月2日)共有29家公司限售股陆续解禁,合计解禁量218.11亿股,按1月19日收盘价计算,解禁市值为668.68亿元,较上周解禁市值2527.29亿元增加73.54%。

从解禁市值来看,解禁市值居前三位的是:华友钴业(255.87亿元)、晨光文具(174.07亿元)、航天工程(62.6亿元);从个股解禁量来看,解禁股数居前三位的是:华友钴业(20.87亿股)、晨光文具(6.96亿股)、航天工程(3.24亿股)。

 

10、网宿科技:未与腾讯就股权进行洽谈 周一复牌

网宿科技公告,腾讯为公司重要客户及合作伙伴。截至目前,公司未与腾讯就A股股权合作事项进行过洽谈,公司未收到腾讯提出入股意向,腾讯亦没有持有任何网宿科技股份,不存在媒体报道所称的“腾讯近期以10%股份入股网宿科技”事项,公司29日复牌。

 

11、发改委明确市场化债转股政策:允许采用股债结合的综合性方案降低企业杠杆率,允许实施机构发起设立私募股权投资基金开展市场化债转股,允许上市公司、非上市公众公司发行权益类融资工具实施市场化债转股,鼓励规范市场化债转股模式创新。

 

12港股:上周五恒生指数高开高走,收涨1.53%报33154.12点,续创历史新高,周涨2.79%,连涨7周。内银股发力,建设银行、农业银行续创纪录新高,民生银行、邮储银行涨逾6%。

 

13、中国基金报:响应监管要求,嘉实新基金紧急设置规模上限。将于本周一发行的嘉实核心优势股票发起式证券投资基金公告称,为了做好投资管理和风险控制工作,首次募集上限为90亿人民币。

 

14、外交部外国记者新闻中心26日发布通知,将于2月2日举行外交部海南全球推介活动。


行业掘金

 


1、刚果将通过新采矿法 钴出口税率大增

据上海有色网消息,全球最大的钴矿出口国刚果将对钴矿征收双重税。根据最新的法典,钴因为被归为战略金属而将被收取5%的专利税。此前新的采矿法草案已在参议院顺利通过,预计即将列入法律条令。受此影响,有境外分析机构预计,未来两年钴价将翻倍。

点评:国内方面,三元电池需求强劲增长推动钴价一路攀升,去年动力电池出货量同比增长44%,其中三元电池比例由2016年的24%上升至48%,未来,随着市场对电池能量密度的要求提高,三元正极材料替代磷酸铁锂仍是大趋势,钴下游需求仍可持续看好。可关注华友钴业(603799)、洛阳钼业(603993)

 

2、钛白粉涨价潮提前来临 短期或将延续高位

随着寒潮降雪,钛白粉提前开始了涨价潮。自1月9日钛海科技宣涨后至26日共有6家企业先后宣布涨价。其中,攀枝花钛海科技本月26日第三次上调钛白粉报价,金红石型钛白粉THR出厂价上调300元。

点评:两月来几次关停使得厂家库存几乎清零,据钛海科技言,目前都是日产日发,货源极度紧张。此外国际市场上科幕、特诺涨价落实,国内龙头企业龙蟒佰利联也拟将外贸占比提高到5-5.5成。2016年国际减少的40万吨产能,目前仍有将近20万吨的缺口,这也为国内市场挺价提供了支撑,短期价格有望维持高位,相关钛白粉生产企业有望受益价格上涨。可关注:金浦钛业(000545)、中核钛白(002145)。

 

3、需求旺盛下游囤货情绪严重 己二酸价格创6年新高

据生意社监测,近期己二酸价格持续走高,最近一个月大涨19.82%,厂家报价多在12500—13000元/吨,部分厂家最高报价14500元/吨,各产区最新市价均已逼近2012年初价格,创下近6年以来的新高。目前市场报盘持续坚挺,持货商多观望看涨。

点评:近期己二酸价格上涨主要受到三大因素共振:一是由于国际油价上涨后成本增加,行业整体开工率较低;二是己二酸工厂近期排货订单较多,厂家暂未放量,贸易商现货偏紧;三是下游PU浆料、鞋底原液行业有意提前备货,后续对原料需求旺盛。在此背景下,己二酸价格上涨推动行业景气度回升,行业相关上市公司经营业绩进一步改善。可关注:神马股份(600810)、华鲁恒升(600426)。

 

4、美元指数连跌六周、供给偏紧助力锡价加速上涨

26日,美元指数收跌0.31%,周线图上连续六周下跌,累计跌逾5%,市场关注美国是否会基于贸易因素而支持弱势美元。当天国际大宗商品期货呈现分化格局,伦锡大涨1.76%,达到一年以来新高,过去六周累计上涨13%。目前伦锡库存1825吨,较年初下降近两成,仅相当于去年同期的一半水平。

点评:宏源期货分析认为,今年国外锌矿的新增产能主要来源于几个体量比较大的矿山。预计出于盈利和公司股价的考虑,矿业巨头嘉能可的复产节奏会比较缓慢,全球锌市在今年上半年大概率仍然处于短缺状态。可关注:锡业股份(000960)、兴业矿业(000426)。

 

5、中国发表首份北极政策文件 倡议共建“冰上丝绸之路”

1月26日,中国政府发表首份北极政策文件《中国的北极政策》白皮书,提出“中国愿依托北极航道的开发利用,与各方共建‘冰上丝绸之路’”,引起世界的高度关注。中国将与俄罗斯等北极国家共同开发北极航道,这是“雄心勃勃的改变中国与欧洲以及其他地区陆海联系的更大计划的一部分”,这条航道将使中国获得一条比通过苏伊士运河和巴拿马运河更近的到达其他国家港口的运输通道。

点评:北极航道开通将促进环北极经济圈的整体增长,全球贸易和航运格局将发生重大改变。目前北极经济机会增大,但基础设施建设薄弱,缺口巨大,对中国市场、资金和技术有重大需求。上市公司中,可关注:三维通信(002115)、中远海特(600428)。

 

6、国际油价持续上行 相关股票基金机会仍存

近期,原油走势依然十分强劲。NYMEX原油升破每桶66美元,今年以来累计上涨10%;ICE布油更是升破每桶70美元。原油与美元的负相关性表现十分明显。市场对美国经济前景的担忧使得美元连续走弱,这推动了跷跷板另一端的原油价格上涨。

点评:总体来看,近期国际油价保持强劲,给相关概念股带来投资机会,包括中国石化(600028)、中海油服(601808)等,相关油气类基金如华宝油气(162411)也值得关注。

 

7、市场化债转股新规发布AMC发展有望提速

日前,发改委下发《关于市场化银行债权转股权实施中有关具体政策问题的通知》,放松对市场化债转股的政策约束,扩大覆盖面,丰富了操作模式。允许采用股债结合的综合性方案降低企业杠杆率,允许实施机构发起设立私募股权投资基金开展市场化债转股,规范实施机构以发股还债模式开展市场化债转股,支持各类所有制企业开展市场化债转股,允许将除银行债权外的其他类型债权纳入转股债权范围等。

点评:业内表示,2016年国务院曾发布《关于市场化银行债权转股权的指导意见》,正式拉开本轮债转股的大幕。据不完全统计,截至目前,本轮市场化债转股的签约规模已超万亿,但成功落地的规模只占签约总规模的10%左右。可关注:海德股份(000567)、吉艾科技(300309)。

 

8、炼油领域开展专项治理工作、行业景气持续向好

发改委网站26日披露,发改委等多部委联合开展炼油领域严重违法违规和失信行为专项治理。此次专项治理,对存在违反相关认定情形的200万吨/年以下落后产能企业,依法依规责令限期关停;规范200万吨/年以上炼厂建设生产经营行为,对违反产业政策,正在新建、改扩建的炼油项目,依法依规责令停工停建等。

点评:海通证券认为,今年对地炼行业的整顿明显加强,此前国税总局已发文加强税收监管,现在又开始进行违法违规检查,对200万吨以下小炼厂严查违法扩建等。随着税收监管和专项治理政策的推进,将营造公平竞争环境,促进炼化行业健康发展,有利于提升现有大炼化及在建民营大炼化企业盈利水平。可关注:上海石化(600688)、华锦股份(000059)、中国石化(600028)等。

 

9、三大国有银行联合投资AI企业、金融科技前景广阔

人工智能公司第四范式于26日宣布完成B+轮融资,并同时宣布获得来自工商银行(601398)、中国银行(601988)、建设银行(601939)三家国有银行及所属基金的联合战略投资。据悉,第四范式团队目前已为金融、电信、互联网等领域的100多家企业成功打造人工智能解决方案。中国银行(601988)附属中银国际相关人士表示,人工智能技术的应用可以进一步帮助银行更好地了解客户,成为提升银行产品质量与用户体验的新一波重要推动力。

点评:平安证券指出,目前我国各大银行积极拥抱金融科技,同时加强与互联网公司合作,与外部企业实现战略、平台和系统的对接,不断借助金融科技实现产品和服务的升级和延展。未来金融科技有望在大数据、数字化以及人工智能等方面实现突破,其中人工智能运用领域广泛,包括人脸识别、智能投顾、柜台和语音服务、智能风控等均有快速发展潜力。恒生电子(600570)、金证股份(600446)、赢时胜(300377)在AI+金融或Fintech领域已有布局。

 

10、烽火大唐将于近期正式合并 中国信通横空出世

据报道,在近日举行的“2018全球自动驾驶论坛”上,武汉东湖高新区副主任夏亚民透露,同为央企的武汉邮电科学研究院和电信科学技术研究院将于近期正式合并。新公司将会被命名为“中国信息通信科技集团”,公司注册地为武汉光谷。涉及的相关上市公司包括大唐电信(600198)、烽火通信(600498)、高鸿股份(000851)光迅科技(002281)等。

 

11、鲁西化工:年报预增幅度上修至652%-692%

鲁西化工上修2017年业绩预期:修正前净利润15亿-16.2亿,同比增长494%-541%;修正后净利润19亿到20亿元,同比增长652%-692%。与此同时,三友化工:披露2017年度业绩预告。公司2017年年度归属于上市公司股东的净利润与上年相比,预计增加11.1亿元左右,同比增加145%左右。可关注华鲁恒升、鲁西化工、三友化工。


国际市场

 

全球主要股市指数(1月26日)

指数名称

收盘

涨跌

涨幅(%)

道 琼 斯

26616.71

223.92

0.85

纳斯达克

7505.77

94.61

1.28

标普500

2872.87

33.62

1.18

恒生指数

33154.12

499.67

1.53

国企指数

13723.96

335.8

2.51

金融时报

7665.54

49.7

0.65

德   国

13340.17

41.81

0.31

法   国

5529.15

47.95

0.87

印   度

36050.44

-111.2

-0.31

海峡时报

3567.14

-5.48

-0.15

台湾加权

11147.1

-18.85

-0.17

韩    国

2574.76

12.53

0.49

日经225

23631.88

-37.61

-0.16

沪深300

4381.3

16.22

0.37

大宗商品期货(1月26日)

名称

收盘

涨幅(%)

NYMEX原油

66.14

0.96

纽约金市

1352.1

-0.79

伦敦铜

7,085

-0.7

伦敦铝

2,257

0.7

伦敦锌

3,478

0.4

伦敦镍

13,650

0.3

伦敦锡

21,600

1

伦敦铅

2,593

-0.5


外汇汇率

名称

25日牌价

26日牌价

美元/人民币

6.3724

6.3436

欧元/人民币

7.8996

7.8621

100日元/人民币

5.832

5.7881

英镑/人民币

9.0661

8.9759

澳元/人民币

5.1286

5.0919

加元/人民币

5.159

5.1238

港元/人民币

0.8151

0.8115



银河晨会

 

宏观:工业企业利润增速创新高,得益于去产能政策,但随着能源价格上行,给中下游企业利润带来压力,12月份单月工业企业利润下滑。总体来看,上游行业逐步消化政策影响利润趋稳,中游行业表现盈利韧性。预计工业企业利润增速会继续下滑,但是下滑速度较缓慢。


新能源:核电低碳环保、高效稳定,我们认为未来三年我国核电有望迎来加速增长期。推荐中国核电,作为三大运营商中唯一在A股上市的标的,稀缺性凸显,储备项目丰富,成长性可期。另外,建议关注核岛设备供应商上海电气、东方电气、海陆重工、纽威股份等。


有色:2018年电解铝行业供需基本面边际改善,铝价主要运行区间有望上移。我们长期看好电解铝行业的投资机会,推荐云铝股份、中国铝业、神火股份。



新股申购

 

中源家居发行数据一览

股票代码

603709

股票简称

中源家居

申购代码

732709

发行总数(万股)

2000

网上发行量(万股)

2000

申购上限(万股)

2.00

发行价格(元)

19.86

申购日期

01-29 (周一)

中签缴款日期

01-31 (周三)

发行市盈率

22.99

参考行业市盈率(最新)

47.25

所属行业

家具制造业

主营业务

沙发的研发、 设计、 生产


公告淘金

 


量子高科(300149)公告,拟以发行股份及支付现金相结合方式购买交易对方持有的上海睿智化学研究有限公司90%股权,交易作价为21.44亿元。

 

润和软件(300339)公告,公司与蚂蚁金融云签署合作协议,双方将在金融科技产品集成和实施、金融科技和金融业务合作拓展等方面展开合作。

 

平潭发展(000592)拟以约6.32亿元现金,购买中核资源持有的中核华东、中核华北、中核西南、中核西北以及中核国缆各100%股权。交易完成后,上述五家公司的光伏电站资产将注入上市公司。

 

神开股份(002278)公告,映业文化于1月11日至25日累计买入公司1819.56万股,增持均价14.557元/股,占总股本的5%。映业文化拟于未来12个月内继续增持公司股份。

 

嘉欣丝绸(002404)实际控制人的一致行动人晟欣实业计划于未来6个月内,累计增持公司股份比例不超过总股本的2%。

 

通达股份(002560)控股股东计划未来12个月内择机增持2000万元至8000万元。

 

通富微电(002156)表示,通过并购整合AMD两家工厂,公司直接切入到了以CPU、GPU为核心硬件的云计算、网络服务器及人工智能领域。

 

鲁西化工(000830)去年业绩预增幅度由4.94倍至5.41倍上调为6.52倍至6.92倍,因大部分化工产品和重点化工新材料产品盈利能力保持稳定,销售价格均有不同程度上升。

 

太钢不锈(000825)预增2.84倍至3.28倍,因快速推进高端金属结构材料的研发和供应,经营业绩同比大幅上升。

 

江山股份(600389)预增约3.21倍至3.59倍,因农药、化工产品价格上涨,内部降本增效等。

 

八一钢铁(600581)预增30.36倍左右,因成本涨幅低于销售价格增幅,产品盈利能力明显提升。

 

三友化工(600409)预增145%左右,因主导产品粘胶短纤、纯碱、PVC、烧碱、二甲基硅氧烷混合环体售价同比上涨。

 

宝馨科技(002514)一季度预增120%至170%,因原有业务稳定增长、母公司新能源光伏自动化设备业务增长、子公司友智科技新增灵活性调峰业务运营增收所致。

 

万邦达(300055)签订三份BOO项目合作协议,总投资48亿元。

 

神开股份(002278)映业文化举牌持股达5%,拟未来12个月继续增持。

 

精测电子(300567)拟10转5送5派5元。